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深度:百家上市通信公司“成績單”折射什么?
通信產業網|2020-05-09 18:06:06
作者:黨博文來源:通信產業網

【通信產業網訊】(記者 黨博文)4月30日,隨著最后一批上市通信公司2019年年報悉數出爐,2019年通信市場成績單也基本排定,2019年是5G正式發展的起始年,這些上市通信企業的整體業績如何?哪些企業賺的盆滿缽滿?哪些又是一地雞毛?

在2020年第52個世界電信和信息社會日到來之際,《通信產業報》(網)發布了《中國100家上市通信企業2019業績榜》,盤點2019年通信市場風云變幻,展望2020年機遇與挑戰。

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在進入榜單的100家企業中,有5家企業營收超過1000億元,比2018年多1家;有13家企業營收超過100億元,比2018年少了1家。凈利潤超過1000億元的僅有1家,與2018年持平;凈利超過100億元的有3家,與2018年持平;全年利潤虧損的企業達到18家比2018年少2家,值得關注的是,2019年有14家企業實現了“扭虧為盈”,也有15家企業進入虧損。

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在各大分類中,基礎電信運營商營收能力最強,中國移動以7459.17億元再次蟬聯榜首,同時中國移動也是本次榜單中凈利潤最高的企業,達1066.41億元。

營收最少的是邦訊技術,全年營收0.7億元;虧損最多的是信威集團達184.26億元。營收同比增長最多的是會暢通訊,漲幅達139.21%;營收同比減少最多的是華訊方舟,降幅達65.1%;凈利潤同比增長最多的是新易盛,增幅為568.68%;凈利潤同比減少最多的企業是華星創業,降幅高達2054.88%。

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綜觀本次上市通信公司百強榜我們不難看出,2019年通信上市企業的收入增長與虧損和盈利增長與虧損幾乎呈現1:1的走勢,其中盈利能力下降較營收能力下降的比例更高,由此可見,百家上市通信企業業績體現了通信產業市場需求旺盛、但企業盈利能力下降的特點,折射了傳統通信市場競爭激烈、利潤下降、企業運營成本上升的現實。

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無線通信面臨新格局

在進入榜單的17家無線通信供應商中,營收方面,有8家企業營收超過30億元,有4家企業營收超過50億元,其中東山精密營收最高,達到237億元,而營收最少的則是華訊方舟,為5.3億元。

從營收增長幅度來看,有13家營收同比去年增長,增長幅度最大的是飛榮達,漲幅達97%,然而,也有4家企業營收較去年同期有所回落,降幅最大的是華訊方舟,達65.1%。

利潤方面,有14家企業保持盈利,3家企業出現虧損,盈利最多的是信維通信,凈利潤達10.2億元,而虧損最多的則是華訊方舟,達11.28億元。

從利潤增長幅度來看,有10家企業盈利同比增長,另有7家企業盈利同比下滑。其中,盈利同比增長最多的是京信通信,達188.54%;盈利同比下降幅度最大的是大富科技,降幅高達1534.91%。

從整體業績來看,飛榮達的綜合表現最為突出,營收同比增長達97%,利潤同比也達到了121.3%,京信通信、吳通控股也實現了扭虧為盈,但是大富科技、盛路通信則出現了虧損。

值得注意的是,在4G與5G交替發展的關鍵時期,無線通信板塊也面臨著新一輪的洗牌,以本次營收增幅最大的飛榮達為例,其在5G天線市場持續發力,旗下產品4G+5G融合天線已成功研發,并且通過收購博緯通信與潤星泰完善了天線設計研發及測試能力與天線端產品配套,打通了天線上下游產業鏈。

而降幅最大的華訊方舟則是公司核心競爭力不足,2019年訂單承接量較2018年相比明顯減少,造成營收大幅下降。

2020年,無線通信市場的調整幅度將會更大,受新基建影響,三大運營商用于4G網絡的資本開支會進一步減少,用于5G的投資將明顯增多,整個無線通信市場也將面臨新格局。

光通信下行壓力大

此次上榜的光通信企業較多,共有18家,而整體業績大多處于下滑狀態。在18家企業中,有11家營收處于下滑狀態,超過50%;凈利潤同比下降也有10家,其中科信技術利潤同比下跌最多達到591.11%。

盡管與2018年同期相比,各企業總營收漲跌不一,但是剝掉其他業務,僅聚焦光通信業務本身,這18家企業的光通信網絡產品收入均出現同比下降的情況。

但在下行壓力的形勢下,也有幾家企業保持了一定幅度的增長,其中中天科技2019年營收同比上漲14.29%,永鼎股份和烽火通信分別上漲4.65%和1.76%。而在光通信網絡產品板塊,長飛光纖以74.91億元的收入繼續領銜光通信廠商。

18家企業中虧損最多的是通鼎互聯,達到-21.23億元,主要原因也是光纖光纜等產品市場價格出現下滑,4G網絡和FTTX建設逐漸進入尾聲,行業暫時出現供大于求的局面,光纖光纜產品毛利率同比下降。

以點帶面,對于2019年光通信板塊營收下滑,總結起來主要有三點。

一是,2019年中國市場4G網絡建設及光纖入戶已達高峰而5G大規模建設尚未開啟,造成光纜需求量減少。

二是,前期國內主要預制棒供應商擴產的產能陸續得到釋放,導致預制棒短缺結束,而光纖光纜出現產能過剩。據國家統計局數據,2019年中國光纜累計產量達2.65億芯公里,遠多于三大運營商2019年光纖光纜集采量(約1.7億芯公里)。

三是,供需關系的變化一方面導致在國內運營商光纖光纜集采價格大幅下降,另一方面加快了中國光通信企業“出?!彼俣?,使得海外市場競爭更加激烈,光纖光纜產品單價亦有相當幅度的下降。

總體而言,2019年度通信線纜行業與往年相比,增速有所放緩。主要原因是中國的4G建設已到尾聲而5G建設尚在試驗階段。5G的商業化應用尚未到來。中國的通信線纜行業正經歷青黃不接,在新建通信網絡規模擴張有限以致需求減少的情況下,通信線纜產品供應過量對價格造成下行的壓力。

綜合通信設備商馬太效應明顯

本次榜單中還有16家綜合通信設備商上榜,營收方面, 在這些企業中,營收超50億元的企業有6家,另有2家企業全年營收超過500億元,其中,中興通訊營收最高達907.37億元,而營收最少的則是創遠儀器,為2.2億元。

從營收增長幅度來看,在16家通信設備商中,有10家企業營收較去年同比增長,增長最大的是春興精工,漲幅達50.45%。也有6家企業應收較去年同期有所回落,降幅最大的是信威集團,降幅達45.26%。

利潤方面,有14家企業保持盈利,2家企業出現虧損,盈利最多的是中興通訊,凈利潤達51.48億元,而虧損最多的則是信威集團,達184.26億元。

從利潤增長幅度來看,有10家企業盈利同比增長,另有6家企業盈利同比下滑。其中,盈利同比增長最多的是浩瀚深度,達206.03%;盈利同比下降幅度最大的是東土科技,降幅高達565.13%。

2019年對于設備商是不平凡的一年,這一年5G正式商用,全球有60多家運營商部署了5G網絡,其中有超過50家正式推出了5G商用服務,通信設備商也迎來了新一波增長,從各個企業的具體業務板塊的成績來看,2019年運營商與非運營商市場也均實現了不同程度的上漲。

以中興通訊為例,“涅槃重生”的中興通訊營收逐漸接近了“制裁”前的水平,利潤實現大幅增長,迎來了“轉正”,其中運營商網絡實現營業收入665.85億元,同比增長16.66%,是2019年業績增長的主要貢獻點。

但需要指出的是,中國作為全球最大的5G市場之一,受“新基建”影響,整體5G發展腳步也不會放緩,2020年,隨著運營商提速降費的深入,互聯網數據流量將會出現更大幅度的增長,推動數據中心規模增長,5G商用將加快運營商網絡重構的進程,設備商也將面臨新一輪的增長與挑戰。

2020:期待“新基建”

當前,隨著國外疫情蔓延,全球經濟步入下行周期的趨勢愈發明顯,2020年全球5G建設勢必也將與計劃相比有所放緩,但需要指出的是,中國作為全球最大的5G市場之一,受“新基建”影響,整體5G發展腳步不會放緩,在網絡建設與應用層面正迎來新一輪加速。

在過去三個月時間里,中央多次提及新基建相關內容與大力發展5G網絡,這顯示了5G在新基建中的重要地位。與此同時,已有13個省(市、區)發布了2020年重點項目投資計劃,總投資額達33.83萬億元,其中將有數十萬億元投向新基建。

作為推動網絡建設的主力軍,三大運營商也在2020年發出豪言壯語,用于5G網絡建設的投資總額約1803億元,全年將新建5G基站將超50萬個。

面對增長新勢頭,圍繞5G網絡的主設備提供商、網絡建設服務商、光纖光纜廠商、天饋系統提供商、芯片模組商、配套解決方案提供商等企業也將迎來新一輪增長驅動力,屆時,通信企業更將緊抓機遇,在穩健復工的同時不斷增加產品的核心競爭力以獲得更多市場青睞,進而帶動整個產業實現良性發展。

毋庸置疑,在中國的上市公司當中,通信上市企業也將是2020年最具發展潛力的集群之一,無疑,未來幾年5G將是全球市場可持續耕耘的黑土地,而中國的上市通信企業將成為數字經濟重要推動引擎,進一步助力中國經濟提質增效和高質量發展。

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責任編輯:曉燕

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